Законодательство ИФК

Законодательство Кипра об инвестиционных фирмах является прямой адаптацией Директивы Еврокомиссии «O рынках финансовых инструментов» (MiFID), которая является главной опорой для интеграции финансовых рынков ЕС. Директива способствует гармоничному регулированию инвестиционных услуг во всех тридцати странах Евросоюза. Главной её целью является повышение защищённости конкуренции и потребителей инвестиционных услуг; рассматривается значительный пласт законодательства, относящийся к финансовым услугам, до настоящего времени представленным в Европе. Далее обсуждены некоторые основные моменты данной Директивы ЕС.

MiFID классифицирует клиентов на розничных, профессиональных (аккредитованных) и правомочных контрагентов. Эта классификация способствует приведению нормативных требований в соответствие со знаниями и опытом клиентов. Таким образом, к каждой категории относятся различные уровни законодательной защиты.

В следующей таблице приведены категории клиентов с указанием на уровень правовой и законодательной защиты:

 

Category Protection Description
Retail HIGH Retail clients are afforded the most regulatory protection.
Professional MEDIUM

Professional clients are considered to be more experienced, knowledge-able and sophisticated and are able to assess their own risk and are thus afforded fewer regulatory protections.

A client can be classified as professional if he or she meets the following three criteria:

1. The client has carried out transactions, in significant size, on the relevant market at an average frequency of i0 per quarter over the previous four quarters.

2. The size of the client's financial instrument portfolio, defined as including cash deposits and financial instruments exceeds € 500,000.

3. The client works or has worked in the financial sector for at least one year in a professional position, which requires knowledge of the trans» actions or services envisaged. it is worth mentioning that the above criteria are in line of the industry's definition of an accredited investor [standard Industry convention]. An Accredited investor pertains to an individual that has a Net Worth of at least one million US$, not including the value of ones primary residence, or has income of at least $200,000 each year for the last two years [or $300,000 together with his or her spouse if married] and has the expectation to make the same amount this year. 

Eligible Low Eligible

Counterparties are investment firms, credit institutions, insurance Counterparties companies, UCITS and their management companies, other regulated financial institutions and in certain cases, other undertakings.

MiFlD provides a light-touch regulatory regime when investment firms bring about or enter into transactions with the Cyprus Investment firm (it should be noted that this category does not include pension funds and other employee benefit plans, which enjoy a high degree of regulatory protection). 

В дополнение к категориям, приведённым выше, Директива ЕС также вносит различия между дискреционными и недискреционными клиентами (дискреционными и недискреционными инвестиционными услугами).

Когда инвестиционная фирма совершает сделки для недискреционных клиентов, согласно Директиве, фирма должна добиваться «наилучшего исполнения», в отличие от выбора варианта, при котором она несёт наименьшие расходы по сделке. Если говорить более подробно, для обеспечения высокого качества исполнения сделок инвесторов и для поддержания целостности и общей эффективности финансовой системы, Директива ЕС накладывает обязательство «наилучшего исполнения» для обеспечения того, что инвестиционные фирмы будут выполнять приказы клиентов на наиболее благоприятных для них условиях. Данное обязательство применяется к фирмам, имеющим договорные или агентские обязательства перед своими клиентами.

При оценке критериев «наилучшего исполнения» инвестиционный менеджер должен учитывать множество моментов, таких, как наличие прозрачных данных до и после торговли, а также сумма расходов по сделке. Тем не менее, другая информация также является важной, например, количество приказов, аннулированных перед исполнением, скорость исполнения и т.д.


Сделайте следующий шаг:

Кипрская Финансовая/Инвестиционная Компания - Зарегистрируйте компанию.
Кипрская Финансовая/Инвестиционная Компания - Откройте банковский счет.

  Ресурсы:

Статус налогового резидента Кипра за 60 дней? Разъясняем

Статус налогового резидента Кипра за 60 дней? Разъясняем

Кипр заинтересован в привлечении российского бизнеса в свою юрисдикцию, поэтому внедряет все новые и новые налоговые льготы для граждан России.

Регистрационная Палата обязала шотландские Партнерства раскрывать информацию о бенефициарах

Регистрационная Палата обязала шотландские Партнерства раскрывать информацию о бенефициарах

Британские власти опубликовали новые требования для шотландских Партнерств относительно раскрытия информации. Начиная с 24 июля 2017 года, всем шотландским Партнерствам придется регистрировать подробную информацию о бенефициарах и владельцах бизнеса с компаниями-резидентами Великобритании.

Почему Кипр так популярен среди иммигрантов из России?

Почему Кипр так популярен среди иммигрантов из России?

Иммиграция на Кипр: взгляд изнутри

Иммиграция на Кипр: взгляд изнутри

Присоединение Панамы к автоматическому обмену информацией

Присоединение Панамы к автоматическому обмену информацией

20 октября правительство Республики Панама, регулярно предпринимающее меры по соблюдению международных требований налоговой прозрачности, одобрило закон, который составляет нормативно-правовую базу для внедрения обмена налоговой информацией, а также устанавливает соответствующие обязанности и меры по контролю за их исполнением.

Реформа страховых взносов в РФ

Реформа страховых взносов в РФ

Нововведения в упрощенной системе бухгалтерского учета для малых предприятий 2016

Нововведения в упрощенной системе бухгалтерского учета для малых предприятий 2016

Новые возможности открываются с июня 2016 года для субъектов малого предпринимательства и для организаций, которые согласно статье 6 Федерального закона 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» имеют право применять упрощенные способы ведения бухучета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность.

Что такое структура офшорной компании?

Что такое структура офшорной компании?

Мы продолжаем серию статей, посвященных офшорам. Целью данных статей является желание помочь читателю разобраться с основами терминологии, которая применяется в отношении офшоров.