ЕС расширяет санкции в отношении России за счет «правила 50%». О чем стоит задуматься компаниям с подсанкционными акционерами?

Последние высказывания в адрес России со стороны Запада становятся все более агрессивными, а принимаемые пакеты санкционного давления на РФ более жесткими. Например,  следуя примеру США, ЕС вводит в действие «правило 50%». В соответствии с этим правилом, производится суммирование попавших под санкции долей лиц в компаниях.

Как именно «работает» правило «50%» и как Еврокомиссия разъясняет его значение:

Допустим, акционерами компании являются два или более лица, которые оказались под санкциями. В этом случае данной компании грозит заморозка активов со стороны США и ЕС. Вместе с тем акционеры не обязательно должны быть владельцами более 50% доли предприятия. Важно, чтобы в сумме всех долей подсанкционных лиц получилось более 50%.

По мнению Еврокомиссии, необходимо изучать совокупное владение той или иной компанией. Допустим, одно подсанкционное лицо владеет 30% предприятия, а у другого подсанкционного лица – 25%. Такую компанию уже можно рассматривать как находящуюся под совместным контролем лиц, которые попали под санкции, и находящуюся в совместной собственности у названных лиц.

В комментарии говорится о том, что проводимые по отношению к компании операции и сделки с такой компанией будут рассматриваться как вариант сотрудничества с подсанкциоными компаниями с предоставлением им экономических ресурсов или активов.  В соответствии с «правилом 50%» предусмотрен запрет для европейских банков и компаний на предоставление услуг подсанкционым лицам и их компаниям. Кроме того, существует ограничение на ведение с ними любой экономической деятельности.

Как появилось «правило 50%»:

В 2008-ом году американское ведомство, отвечающее за санкции OFAC, впервые применило правило 50%.  Служба, отвечающая за данные санкции, принадлежит к одному из подразделений Минфина, и тогда, в 2008-ом году, названные санкционные меры были применены по отношению к Ирану в рамках антитеррористической компании. Итогом внедрения перечисленных мер стала возможность введения санкций против компаний, ранее не состоявших в ограничительных списках, при том что акционеры владеют более 50% долей этого предприятия и находятся под санкциями.

Очевидно, что правительство США смогло «продвинуть» санкции на любые структуры, связанные прямо или косвенно с подконтрольными лицами, которые ответственны за нарушение режима ядерного нераспространения или финансирования терроризма. В том санкционном списке США было опубликовано более шести тысяч фигурантов. С внедрением правил министерство финансов США избавилось от необходимости каждый раз вносить в список SDN зависимые и дочерние компании фигурантов. Тем не менее американскому бизнесу в связи с этим пришлось столкнуться с некоторыми трудностями. Это связано с тем, что бизнесу потребовалась более тщательная проверка наличия/отсутствия предполагаемого контрагента в санкционных списках, что существенно усложнило бизнес-процессы.

Каким образом новые правила могут отразиться на РФ:

Как известно, с началом вооруженного конфликта на Украине около двух десятков крупных российских бизнесменов оказались под санкциями Запада. В их число вошли:

- Алексей Мельниченко;

- Дмитрий Пумпянский;

- Геннадий Тимченко;

- Алексей Мордашов;

- Михаил Фридман;

- Алишер Усманов;

- Роман Абрамович;

- Петр Авен;

- Алексей Кузьмичев;

- Александр Пономаренко.

Большая часть из перечисленных выше фамилий являются владельцами долей разнообразных компаний. В связи с этим потенциально эти лица могут автоматически повлиять на   попадание данных компаний под санкции.  По совокупности, например, Авену, Фридману и Кузьмичеву принадлежало 88% акций Альфа-Банка через ABH Holdings S.A. В.

Тем не менее в пресс-службе Альфа-банка утверждают, что санкции против конкретных акционеров на работу банка никак не повлияют. Все дело в том, что акционеры Авен и Фридман в середине марта ушли в отставку с постов директоров ABH Holdings S.A. В, кроме того, по совокупности их доля владения акциями предприятия составляет менее 50%. Однако на конец марта и Авен, и Фридман все еще числились акционерами Альфа банка с совокупной долей в этом бизнесе в размере 45,3% через ABH Holdings в Люксембурге. Самая большая доля компании в размере 41% принадлежит Андрею Кологову. Однако его фамилии в санкционных списках не значится.

Европейский вариант санкций поводом для включения в список подсанкционных лиц считает не только наличие «собственность», но и осуществление «контроля». В ряде случаев лицо не обязательно должно владеть 50% акций. Достаточно установить, что акционер контролирует компанию. Под категорию «контроль» попадают следующие действия:

- влияние на корпоративную стратегию;

- наличие полномочий по снятию или назначению членов правления, наблюдательного совета;

- принятие на себя обязательств финансового характера по отношению к компании;

- составление и согласование бизнес-планов.

Имея в наличии такой инструмент «контроля», европейские банки и компании смогут проверить, не являются ли Авен и Фридман контролерами «Альфа-Групп» (ABH Holdings) даже несмотря на то, что по совокупности они и не владеют необходимой для санкций долей.

При таком механизме «контроля» европейской комиссии достаточно установить, что эти лица имеют отношение к руководству   компанией, чтобы заморозить активы этих лиц.  В соответствии с логикой санкционной политики Еврокомиссии, если контроль над банком установили и ведут лица, находящиеся под санкциями, значит, все средства, экономические ресурсы   и так далее теоретически могут попасть к подсанкционным лицам.

Интерпретация Великобританией «правила 50%»:

OFSI или управление по имплантации санкций финансового характера Великобритании предоставило свое разъяснение «правила 50%». Есть ли принципиальные отличия от европейского и американского?  Правительство Великобритании заявило, что в том случае, если оказалось, что подсанкционные лица владеют в компании по совокупности более 50%(при условии, что каждому из них принадлежит менее 50%), активы этих лиц не будут заморожены. Чтобы замораживание активов произошло, по британским правилам необходимо выполнить условие «взаимные договоренности». Это означает, что необходимо привести доказательства, что стороны действуют по взаимной договоренности, например, принимают взаимовыгодные решения по данной компании или одинаково голосуют. Таким образом, компания может попасть под санкции, если будет доказано, что имеет место структура, при которой один из акционеров имеет контроль за голосами другого.

На самом же деле, как показывает практика, компании с подсанкционными акционерами, в которых им принадлежат значительные доли, скорее всего, все равно будут внесены в санкционные списки. Однако, если это не случится, то тест OFSI на «владение» и «контроль» представит собой некую лазейку для того, чтобы вывести активы лиц, находящихся под санкциями, из-под заморозки. По мнению экспертов, британским специалистам по комплаенсу все придется придерживаться классического варианта «правил 50%», закрывая глаза на прочтение OFSI.

Внимание!  Если вы нуждаетесь в более подробной информации по интерпретации «правила 50%» или вам нужны дополнительные разъяснения по другим вопросам, запишитесь на индивидуальную консультацию к нашим специалистам. Ждем ваших обращений!