Товарный знак для российских ритейловых холдингов

Современная мировая экономика переживает период всеобщей глобализации. Крупнейшие национальные компании превращаются в транснациональные корпорации, поглощая родственные бизнесы в других странах. Не обошел этот процесс и Россию. Множество всемирно известных компаний приобретают производственные активы в России, интегрируя их в свою структуру. В месте с тем в последние несколько лет в России четко наметилась тенденция к укрупнению чисто российского бизнеса. Эта тенденция просматривается практически во всех отраслях: машиностроение, нефтедобыча и переработка, сельское хозяйство, производство строительных материалов, пищевая промышленность. В результате создаются крупные холдинговые компании, которые отличаются глобальными стратегическими целями, единством управления, согласованной финансовой политикой. Такие холдинги чаще всего являются вертикально интегрированными, то есть построенными по принципу пирамиды: владелец бизнеса – холдинговая компания – компании по направлениям – предприятия реального бизнеса (рис.1).

В сфере розничной торговли процесс укрупнения наиболее заметен, так как затрагивает абсолютное большинство населения страны. Жители различных районов крупных городов все чаще видят появление вместо обычных, ничем не привлекательных магазинов, новых торговых точек с узнаваемыми названиями. При этом симпатии покупателей к тому или иному магазину часто зависят от известности и позиционирования соответствующей торговой марки. Для компаний торговая марка становится чрезвычайно ценным активом, по своей ценности порой превосходящим все остальные активы. В связи с этим эффективное управление нематериальными активами в виде торговой марки может стать залогом экономической стабильности компании.

Использование торговой марки может быть реализовано несколькими способами. Торговая марка может быть продана. В этом случае новый владелец получает право использовать данную торговую марку как на собственных товарах, так и для оформления и идентификации торговых точек. Второй путь использования торговой марки – передача права пользования по лицензионному соглашению. Чаще всего по таким соглашениям первоначальный владелец сохраняет за собой право самостоятельного использования торговой марки, разрешая при этом пользоваться данной торговой маркой и третьему лицу (лицензиару). Последний вид отношений с успехом может быть использован в вертикально интегрированных холдингах в качестве регулятора финансовых потоков между компаниями группы.

Одной из серьезных проблем российских холдинговых компаний на сегодняшний день является проблема определения справедливой налогооблагаемой базы по холдингу в целом. Российское налоговое законодательство не содержит специальных режимов и правил налогообложения для вертикально интегрированных холдингов. Вместе с тем функционирование холдинговых компаний характеризуется наличием в их составе «центров прибыли» и «центров расходов». При этом не всегда прибыль, полученную в одном из центров прибыли можно уменьшить на расходы, сформированные в центрах расходов. Наиболее остро данная проблема возникает при осуществлении капитальных вложений. Например, если холдинг, изображенный на рис.1 осущесвляет инвестиции в «завод», а прибыль получает через «магазин», то бухгалтерский убыток завода не будет уменьшать прибыль магазина, что повлечет уплату магазином налога на прибыль, хотя в целом по холдингу никакой прибыли нет. Очевидно, что уплаченный налог не может считаться справедливым.

Однако описанная проблема может быть устранена за счет эффективного и законодательно разрешенного механизма перераспределения доходов через лицензионные платежи за торговую марку.

Холдинговая компания регистрирует на себя торговую марку и предоставляет ее в пользование компаниям, которые являются центрами прибыли холдинга. Для таких компаний лицензионные платежи за пользование торговой маркой будут являться расходами, уменьшающими налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а для холдинговой компании поступающие лицензионные платежи будут являться источником для осуществления инвестиций в другие предприятия холдинга. Преимущества данного варианта деятельности можно оценить проведя сравнение налоговой нагрузки рассмотренного варианта с классическим вариантом перераспределения финансовых ресурсов между компаниями холдинга через выплаты дивидендов.

Налоговая стоимость инвестиций при осуществлении их за счет дивидендов дочерних компаний составит (для расчета возьмем условную прибыль в 100 ед.):

№ п/п

Содержание итерации

Налог

1

Получение прибыли центром прибыли = 100

100.00

24%

24.00

2

Выплата дивиденда в пользу компании 3

76.00

9%

6.84

3

Выплата дивиденда в пользу холд.компании

69.16

9%

6.24

4

Осуществление инвестиций

62.94

Итого

37.08

При использовании торговой марки налоговая стоимость инвестиций составит:

№ п/п

Содержание итерации

Налог

1

Получение прибыли центром прибыли = 100

Выплата сублицензионного платежа = 99

1.00

24%

0.24

2

Получение сублицензионного платежа = 99

Выплата лицензионного платежа = 98

1.00

24%

0.24

3

Получение лицензионного платежа = 98

98.00

24%

23.52

4

Осуществление инвестиций

74.48

Итого

24.00

Экономический эффект от использования лицензионных платежей за торговую марку составит: 37.08 – 24.00 = 13.08%. Увеличить полученный эффект можно за счет применения положений международных налоговых соглашений Российской Федерации. Одно из наиболее выгодных налоговых соглашений Россия имеет с Кипром. Согласно этому соглашению доходы налогового резидента Кипра, полученные от использования в России торговых марок будут облагаться налогом только по законодательству Кипра по ставке 10%. Таким образом, если холдинговая компания будет зарегистрирована на Кипре, то налоговая стоимость инвестиций составит:

№ п/п

Содержание итерации

Налог

1

Получение прибыли центром прибыли = 100

Выплата сублицензионного платежа = 99

1.00

24%

0.24

2

Получение сублицензионного платежа = 99

Выплата лицензионного платежа = 98

1.00

24%

0.24

3

Получение лицензионного платежа = 98

98.00

10%

9.80

4

Осуществление инвестиций

88.20

Итого

10.28

Дальнейшие исследования могут быть продолжены в области использования территорий с пониженным налогообложением в сочетании с преимуществами налоговой системы Кипра, в частности отсутствии налога у источника выплаты при перечислении лицензионных платежей. Применительно к рассматриваемой на рис.2 структуре холдинга, если холдинговая компания будет расположена в зоне с минимальным налогообложением (оффшор), а компания 3 зарегистрирована на Кипре, то налоговая стоимость инвестиций составит:

№ п/п

Содержание итерации

Налог

1

Получение прибыли центром прибыли = 100

Выплата сублицензионного платежа = 99

1.00

24%

0.24

2

Получение сублицензионного платежа = 99

Выплата лицензионного платежа = 98

1.00

10%

0.10

3

Получение лицензионного платежа = 98

98.00

0%

0.00

4

Осуществление инвестиций

74.48

Итого

0.34

Таким образом холдинг получает возможность перераспределять прибыль в инвестиции практически без налоговых потерь.

Несколько модифицированную формулу 1 можно использовать и для оценки совокупного налогового бремени холдинга.

‍